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234只A股纳入MSCI,被动流入资金将超1000亿

2018-05-15 16:08:58

       北京时间5月15日凌晨5时,美国明晟公司(MSCI)公布半年度指数调整结果显示,其中,MSCI中国A股指数中将增加11只A股,剔除9只A股,而MSCI调整名单中共有234家A股公司入围,今年6月1日起生效。此次的纳入比例为2.5%,今年8月将会再次提升纳入比例至5%。

       纳入生效后,A股纳入MSCI带来的增量资金约174亿美元 折合人民币约1184亿元。这部分是来自被动配置的追踪MSCI指数的基金若将来A股按照100%纳入,则总体或带来3000亿美元的增量资金,约2万亿元人民币。

       此次纳入的A股分行业来看,银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高为银行业,占比31.47%,较此前公布的19.6%上升11.87%,其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。从个股角度,贵州茅台、中国平安、招商银行、海康威视和美的集团等指数权重占比较大。

       实际上,被动流入的跟踪MSCI指数的基金将6月1号开始逐步买入170亿美元,相当有1100亿元A股同时,除被动资金外,MSCI效应带来的主动资金流入不可小觑。一部分主动配置的资金已经在MSCI纳入A股前提前流入进行布局。公开数据显示,在中国扩大对外开放的政策和 A 股加入 MSCI 事件的驱动下,海外资金从2月份开始加速流入A股,北上资金 4 月净流入达到开通以来的次高,达到 386.5 亿人民币,而且5月份以来继续出现快速流入。摩根大通亚太地区副主席李晶表示,MSCI首次纳入A股后将有更多海外上市的中国公司被纳入,预计主动配置带来的资金将是被动配置的5倍。整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。

       短期来看,A股纳入MSCI的增量资金规模相较A股日均交量占比不大,但应重视 A股正式纳入MSCI事件对市场风险偏好的正面影响;长期来看,A股纳入MSCI将促进A股国际化,一方面将改善A股投资者结构,逐渐改变市场走势受到较多短期信号影响的风格,另一方面也将倒逼市场制度和规则的进一步成熟完善。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   节选自《第一财经》


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